股權

非上市公司股權激勵存在的問題和風險
發布時間:2020-04-22 15:42:52  閱讀次數:
摘要:近些年來實施股權激勵的企業也越來越多,部分企業家在參加了一些機構的股權業務培訓后,自行制定股權激勵的相關措施,在未咨詢專業律師、稅務師的意見情況下實施股權激勵,這樣的股權激勵既未經過有效的論證,亦未經過相應的法律程序和稅務籌劃,在實施過程中不僅沒有達到激勵的效果,甚至產生各種糾紛,與股權激勵的初衷相去甚遠。(一)創始股東股權稀釋風險關于員工股權激勵的股權來源,一般有公司定向增資和大股東轉讓兩種方式,不管通過定增方式還是大股東股權轉讓方式對員工進行激勵,都有可能使大股東在公司的股權比例減少。如果大...

近些年來實施股權激勵的企業也越來越多,部分企業家在參加了一些機構的股權業務培訓后,自行制定股權激勵的相關措施,在未咨詢專業律師、稅務師的意見情況下實施股權激勵,這樣的股權激勵既未經過有效的論證,亦未經過相應的法律程序和稅務籌劃,在實施過程中不僅沒有達到激勵的效果,甚至產生各種糾紛,與股權激勵的初衷相去甚遠。

(一)創始股東股權稀釋風險

關于員工股權激勵的股權來源,一般有公司定向增資和大股東轉讓兩種方式,不管通過定增方式還是大股東股權轉讓方式對員工進行激勵,都有可能使大股東在公司的股權比例減少。如果大股東的股權比例被稀釋的過多,可能會影響大股東對公司的實際控制,對處于成長過程的企業,不利于公司及時作出有效決策,進而影響公司發展。

(二)股東糾紛風險

部分企業實施股權激勵后,大股東未能在身份認同上把已獲得激勵的員工當成股東看待,依然將自己作為企業的唯一主人。如公司在實施股權激勵后,大股東(即公司的實際控制人)并沒有按新的股東結構對公司的治理進行改革,依然沿用原來的公司治理機制,公司未能形成與新股東格局相一致的公司治理機制,則員工作為股東的權利可能就得不到有效行使,或對公司的財務狀況無法清楚的了解,甚至部分企業公司財務混亂,存在公司賬戶與實際人私人賬戶混同的情況,這使得成為股東的員工心生不滿;另一方面,如果不實施相匹配的公司法人治理機制,股東會決議仍然按實施股權激勵之前的表決方式進行決策,在某些決策觸動小股東利益時,作為股權激勵獲得股權的員工股東,由于近距離地參與公司運營,了解公司具體情況,對大股東做的可能侵害公司及小股東的利益的有關決策更加敏感,保護意識增強,對公司決議不服,如股東之間未能有效溝通協調解決,極易產生公司決議效力糾紛。

(三)公司經營理念不一致風險

司實際控制人基于對行業及公司未來經營的考慮,決定不分配公司利潤,而員工股東認為公司有利潤應該進行分配,雙方意見不一,大股東與小股東對利潤分配意見不統一會引發盈余分配權糾紛。即使未到法院起訴,大股東與小股東之間的意見不合,也極易傷害股東之間的關系,削弱公司的凝聚力,使得股權激勵的效果大打折扣。

另一方面,許多非上市公司的股權激勵計劃在設計時,沒有對員工獲得股權制定相應的考核機制,有權利無責任,部分員工股東存在侵害公司利益的情況,可能影響公司穩定發展。

(四)股東資格確認及股權轉讓糾紛

在沒有法律專業人士根據公司實際情況的設計股權激勵方案的情況下,非上市公司實施股權激勵,有送股,有干股、有實股,實際控制人憑感覺制作公司的股權激勵方案,可能產生股東資格確認糾紛,甚至勞動糾紛。在股權激勵實際操作過程中,實際控制人任意為之,股權轉讓不履行相應的法律程序,有關股權轉讓手續不完備,權利義務不明晰,有些股權經多次轉讓未到工商登記,增資、轉讓、贈予夾雜實施,混亂不堪;員工離職或員工不符合約定的考核條件時,沒有設計有關退出機制,也沒有在股權激勵計劃中約定員工考核及退出股權的詳細的可操作的約定,造成員工股權的轉讓糾紛。

(五)財務及稅務風險

根據《企業會計準則第11號——股份支付》第五條規定:授予后立即可行權的換取職工服務的以權益結算的股份支付,應當在授予日按照權益工具的公允價值計入相關成本或費用,相應增加資本公積。一般來說,股份支付的會計處理,是在一次性減少公司當期損益的同時增加了資本公積,對公司的凈資產沒有影響,但對未分配利潤等指標卻有重大影響;若公司利潤比較薄弱,將公允價值與激勵對象受讓成本間差額一次性計入管理費用,很可能導致公司當期虧損。

部分企業在制定股權激勵計劃時,制定相應持股平臺、嵌套等方式實施股權激勵,由于未經過律師等相關專業人士的審核和論證,可能存在程序不符合法律規定,文件存在法律漏洞、增加被激勵對象、公司等股權激勵相關方的稅賦等風險。

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